“매수 의향서를 주문으로 착각” 월가 관행 놓친 1세대 글로벌 IB의 뼈아픈 실수

일론 머스크가 이끄는 우주 항공 기업 스페이스X(SpaceX)의 역사적인 나스닥 상장 과정에서 국내 투자자들이 공모주를 단 한 주도 배정받지 못한 초유의 사태가 발생했다. 배후에는 국경 간 금융 주관 시스템의 절차적 오독이 자리하고 있었다. 30일(현지시간) 블룸버그통신은 사안에 정통한 복수의 월가 소식통을 인용해 미래에셋증권이 스페이스X IPO 진행 과정에서 대표 주관사단과의 의사소통 미숙으로 인해 국내에서 모집된 약 11억 달러(한화 약 1조 6,830억 원) 규모의 청약 수요를 최종 주문 장부(Book)에 올리지 못했다고 전격 보도했다. 내부적으로 ‘프로젝트 에이펙스(Project Apex)’로 명명된 이번 상장 딜에서 미래에셋은 23개 공동 주관사단 중 물량을 단 1주도 배정받지 못한 전 세계 유일한 금융사라는 불명예를 안게 됐다.

5월 이메일은 가상 데이터룸 수요 확인용… 6월 확정 오더 파이프라인 통째로 패싱

블룸버그의 정밀 분석에 따르면 사태의 시발점은 지난 5월 중순으로 거슬러 올라간다. 당시 대표 주관사인 골드만삭스, 모건스탠리, 씨티그룹은 본격적인 북빌딩(수요예측) 전 공동 주관사들에 예상 투자자 수요를 회신해 달라는 가상 데이터룸 안내 이메일을 발송했다. 미국 대형 IPO 시장의 표준 관행에 따른 구속력 없는 ‘투자 의향 표시(IOI)’ 단계였다. 그러나 미래에셋증권 측은 이 수요 취합 회신을 고객들의 실제 청약 오더를 제출하는 정식 확정 주문으로 전제했다. 정작 대표 주관사들이 6월에 정식 주문 마감을 위해 발송한 별도의 오더북 입력 시스템 프로세스를 미래에셋이 그대로 지나치면서, 월가 주관사단은 미래에셋이 리테일 및 사모 물량 주문을 전면 포기(No Order)한 것으로 최종 결론지었다.

860억 달러 축제 속 혼자 웃지 못한 한국 개미들… 금감원, 사태 전반 고강도 칼날 검사

스페이스X가 주당 135달러에 주식을 발행해 총 857억 달러(약 133조 원)를 조달하며 상장 첫날 19% 급등한 161.11달러로 화려하게 데뷔하는 동안, 미래에셋의 서사를 믿고 거액을 묶어둔 국내 고액 자산가들과 사모 펀드 투자자들은 고스란히 기회비용을 날리게 됐다. 사태가 걷잡을 수 없이 커지자 미래에셋증권은 지난 15일 김미섭·허선호 대표이사 부회장 공동 명의로 고객 사과문을 발송해 업무 프로세스 전반의 재점검을 약속했다. 금융감독원 역시 이번 미배정 사태의 경위를 단순 과실로 넘기지 않겠다는 강경한 입장이다. 금감원은 즉각 특별 검사에 착수했으며, 초기 조사 대상이었던 청약 자격 요건 검증을 넘어 글로벌 주관 업무 파트 내의 내부통제 부실 및 투자자 오인 유발 책임 전반으로 범위를 확대해 고강도 제재 수위를 저울질하고 있다.

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